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Notas Trocadas - ETN BREAKING DOWN Notas Trocadas - ETN Um fator que afeta o valor ETNs é a classificação de crédito do emissor. O valor da ETN pode cair devido a um downgrade na classificação de crédito dos emissores, mesmo que não haja alteração no índice subjacente. Os bancos e outras instituições financeiras tipicamente emitam ETNs em 50 por ação. Parte do preço de mercado depende da forma como o índice subjacente está em execução. ETNs não mostram propriedade em um conjunto de valores mobiliários que simplesmente rastreiam o desempenho de um índice de mercado específico. Quando o ETN amadurece, a instituição financeira tira taxas e, em seguida, dá dinheiro ao investidor com base no desempenho do índice subjacente. Tratamento tributário de ETNs A fx sugere que investidores tratam ETNs como contratos pré-pagos. A diferença entre o preço de compra e o preço de venda do ETN deve ser tratada como um ganho ou perda de capital para fins de imposto de renda. O investidor pode diferir o lucro até o ETN ser vendido ou amadurecer. Riscos envolvidos com ETNs O reembolso do principal depende um pouco do desempenho do índice subjacente. Se o índice cair ou não subir o suficiente para cobrir as taxas envolvidas na transação, o investidor receberá menos no vencimento do que o que ele originalmente investiu. Além disso, o emissor do ETN pode ser incapaz de pagar o retorno principal ou extra no tempo ou pode inadimplente no empréstimo. Mudanças políticas, econômicas, legais ou regulamentares ou desastres naturais podem afetar a capacidade das instituições financeiras de pagar os investidores da ETN a tempo. Além disso, como o mercado secundário pode ser limitado e porque o índice subjacente pode mudar rapidamente, vender um ETN antes do vencimento pode resultar em uma grande perda ou ganho. Exemplo de ETN Em julho de 2017, o Janus Capital Group Inc. anunciou o lançamento de três ETN de Volatilidade-Estratégia. Os ETNs usam uma abordagem sistemática para investir em futuros do índice de volatilidade (VIX) que possuem uma posição de volatilidade líquida longa ou líquida, que varia de acordo com as mudanças no mercado. Os ETNs permitem que os investidores institucionais usem a volatilidade em parte de suas carteiras sem negociar ativamente posições subjacentes todos os dias. Os ETN da Estratégia de Volatilidade são emitidos pela UBS AG e os índices subjacentes foram publicados desde 2017.2 ETF's Perfect for FX Carry Trades Por: Staff in Investopedia O PowerShares DB G10 Currency Harvest Fund (DBV) usa alavancagem em suas transações para fornecer retornos aprimorados Ao curto-circuito de três moedas de baixa taxa de juros e passando três notas mais elevadas. O retorno adicional vem de um portfólio de T-bills usado como garantia para os contratos de futuros. O fundo pode manter contatos em qualquer das dez moedas seguintes, incluindo o dólar, o euro, o iene, os dólares australiano, canadense e da Nova Zelândia, a coroa norueguesa, a coroa sueca, a libra britânica e o franco suíço. Clique para ampliar Estruturado como uma nota negociada em bolsa (ETN), o iPath Optimized Currency Carry ETN (ICI) também rastreia uma cesta longa de moedas G10. Clique para ampliar Como um ETN, o fundo iPath terá erros de rastreamento reduzidos, mas, ao contrário, irá expor os investidores ao risco de crédito da empresa emissora. O fundo também não emprega alavancagem, reduzindo os retornos potenciais. Embora os fundos anteriores tornem o carry trade fácil, os investidores mais ativos poderiam potencialmente emprestar dólares e investi-los em qualquer um dos vários fundos de moeda única. Os ETFs populares incluem o CurrencyShares Euro Trust (FXE), o CurrencyShares Japanese Yen Trust (FXY) e o CurrencyShares Australian Dollar Trust (FXA). Com algumas economias de países que se deslocam a taxas mais lentas do que outras, as taxas de juros continuam baixas. Os investidores de varejo agora têm a capacidade de participar de transações normalmente reservadas para clientes maiores e institucionais. O uso de fundos negociados em bolsa, arbitragem de moeda e estratégias de comércio de negócios pode ser implementado para qualquer tamanho de portfólio. Comentar Vídeos relacionados em FOREX Próximas Conferências Contacte-nos